关键词： 和田玉 2008年 理财产品 理财 股市 指数型基金 股票型基金 赎回压力 稳健财政政策 让投资者 周刊
春节前的2008年1月中下旬，中国股民集体坐了一次过山车。股市深度下跌，从1月14日的将近5500点一路向下，冲破5000点之后，继续下探，直至4800、4600，差点4500不保。
这对中国几千万的股民而言是个警醒??2008年股市决不会是2007年的情景再现。
股票基金，或者房子。在中国，即使是身拥百万、千万的富豪们也是这样理财的，更别说只拥有不多闲散资金的大众了。本刊2008年1月中旬与sina网合作进行了一个关于“2008年理财，请发出你的声音”的网络调查（见右表），调查结果显示：10个人里约有7个人会选择买股票或者基金，如果他们手头有5万元人民币的话。而且，大家理财的那根神经已经足够强壮，只有17。24%的人认为自己理财比较盲目，其余人对自己的理财能力比较有信心。以至于在已经到来的2008年，他们还是会选择股票、基金、房产或者黄金来为自己的钱包增值。
都说2008年是“好赚钱的最后一年”，不少股民尚且在盘算如何大展身手，如今大跌却令人心悸，2008年还敢接着玩股票吗？而且，大多数人对2008年奥运后的股市并不看好。果真如此的话，基金的表现也不会像2007年一样让人踏实。
房子也不让人乐观。从10月份开始争论的“房产拐点”问题至今未得到解答，交易量下跌已成定局，个别楼盘降价也不再稀奇。但2008年房价到底会如何，谁也不能现在就给个标准答案，持币待购成为市场主流。在本刊的调查中，也仅有13。96%的人继续看好房产。
宏观经济背景也不容乐观。“西方的麻烦向东方扩散，2008年世界经济形势严峻。”渣打在近期一份研究报告中预测，美国经济放缓将打击到全球其他出口市场，继而对今明两年中国投资增长产生连锁反应。这也是此次股市大跌的重要催化剂。
如此看来，2008年理财唯有剑出偏锋才能出奇制胜，不能仅仅局限在前途看上去黯淡的股市与楼市上。所以本刊更愿意出本“蓝皮书”，取“蓝海”避“红海”，将2008年理财值得关注的与必须回避的理财产品，以及2008年影响理财的政策面与理财技巧、策略一一奉上，您可以从中选择适合自己的那一款，并希望您能从中获得哪怕是一点点的新鲜资讯。
过年了，恭祝各位2008年财富增值。
如果你有5万元钱的余钱，你会将它投资到哪里？
选项 比例 票数
1 购买基金，保险一点 45。6% 1909
2 购买股票，可能会有更好的收益 27。47% 1150
3 存到银行，备不时之需 19。61% 821
4 买保险，黄金等其他理财产品 7。31% 306
你在过去的一年选择了哪些理财方式，表现如何？
选项 比例 票数
1 买了基金（股票），后来卖了，收益还不错 36。42% 1502
2 没有理财，比较保守 32。32% 1333
3 买了股票（基金），但是被套在最高点了 19。88% 820
4 其他投资，表现还可以 11。37% 469
你觉得你在理财上是个什么样的人物？
选项 比例 票数
1 有理财的想法，但是没有资本 44。05% 1804
2 有自己的长期理财规划 35。21% 1442
3 很盲目，所以被套了 17。24% 706
4 是个天才，并且在过去验证过了 3。49% 143
2008年你最看好哪种理财方式？
选项 比例 票数
1 购买基金 44。71% 1839
2 投资股票 29。3% 1205
3 投资房产 13。96% 574
4 购买黄金 12。04% 495
你如何看待周围人的理财？
选项 比例 票数
1 多数人都很盲目，容易跟风 48。92% 2035
2 很羡慕理财的人，觉得理财挺好 34。09% 1418
3 不是很关心 12。02% 500
4 他们今年不会有什么好结果，风险太大 4。98% 207
八个蓝海值得关注
找寻“蓝海”未必就能找到下一个利润增长点，也可能带来巨大风险。风险与收益，如影相随。如兰花市场，不在里面浸染多年，就抓不住翻倍涨价中的机会；又如企业原始股，不了解企业运营状况，就很难获得高额回报，甚至血本无归。但有选择总比没选择好得多，2008年的理财注定更复杂、更多姿
1：黄金期货
黄金期货已于2008年1月9日鸣锣开市，并且当天就创下了全球黄金期货最高价格。
黄金作为一种标准的国际通用商品，其定价规则也是世界性的，不会带有明显的地域特征，难以被人为因素所操纵。此外，因为影响黄金价格走势的因素在很大程度上是全球性的，所以存在国内外的高度联动。从这个意义上说，黄金期货的操作相对其他商品期货来说，受其本身商品性质因素的影响要小得多，更多地表现出金融商品的特征。换言之，对于一般的股票投资者来说，如果要参与黄金期货交易，不会像参与其他商品期货那样。它所具有的做空机制显示出很大的优势，很显然，这对于那些困惑于股市估值太高的投资者来说很有吸引力。
2：奥运藏品
随着北京奥运会的到来，与奥运有关的藏品投资也逐渐升温。奥运收藏品林林总总成百上千，其中涵盖了奥运宣传画、奥运报刊、奥运用品、奥运奖牌、奥运吉祥物等等，但是传统上人们还是把奥林匹克邮品、奥林匹克纪念币和奥林匹克纪念品称为奥林匹克的三大收藏系列。凡举办过奥运会的国家、地区或者城市，都已经形成收藏奥运纪念品的风气。
一位收藏品市场钱币经营商告诉《新世纪周刊》：绝大多数奥运题材藏品在2007年都有大幅增值，自去年年初起，有关藏品便持续上涨，涨幅超过100%的比比皆是。如果投资者对市场行情和具体品种比较熟悉，完全可以进行投机性操作。另外，由于奥运题材相互间的关联作用，所以一旦有新品种要发行，已经发行的品种市场价格往往会继续上涨。
但有业内人士提醒，由于最近国际贵金属价格普遍上涨，所以有较好题材的纪念币价格也一路追高，但是投资者不应盲目跟进，当一件常规收藏品的市值超过其本身价值10倍时，投资风险就已经很大了。
3：私募股权投资
越来越多的民营企业用上市来为自己融资，同时又借此扩大企业的国际知名度。美国的法律有一个规定，即“凡是要在美国上市的企业，其持有5%以下股份的股东人数不低于800人到1000人，否则不予上市。”该规定是为了防止股权掌握在少数几个人手中，被人为操控。这就使得那些想要在美上市的企业必须将自己原有的股份（股权）出让20%左右，通过中国的产权交易中心以挂牌的方式进行转让，产权交易中心将这个信息分布在各省、市的专业的投资咨询机构进行发布，并通过投资咨询机构提供咨询、服务和交易的平台，为投资股权的个人和机构服务。
私募股权投资有三大块的好处：一是成为企业的股东，同时享有企业的分红；二是享受企业上市前的资产增值；三是企业上市后的高额回报，这也是最吸引人的地方。由于创业板在今年推出，私募股权的退出机制也将进一步完善，其投资回报变得更容易把握。但购买私募股权投资产品时，投资者要仔细分析其是否符合有关的法律、法规，千万不要落入“原始股陷阱”。
4：港股、外企登陆A股
正当2008年1月中旬中国A股市场大幅下跌之时，港股却在上涨。
港股直通车是2007年中国资本市场的一大悬案，中国官方和学术界对于是否开行以及何时开行港股直通车，仍存在较大的分歧。有消息人士透露，原定的直通车计划有可能会被终止，但是中央正在考虑相应的替代方案，据悉，中央政府有可能建立一种“综合体系”，在这一体系下，有资质的机构能够在香港开展业务。
与港股直通车雾里看花相比，外资企业在中国发行A股的计划也只是一个意向。市场在2007年下半年频传境外公司有意登陆上证所的消息，至少包括渣打银行、汇丰银行、俄罗斯天然气工业公司、东亚银行、恒基兆业地产有限公司和路透集团都表达了想要在A股上市的意向。上证所也作出积极回应，在多个场合表态要打造国际板，吸纳全球的优秀公司。
港股和外企股，一个走出去，一个引进来，如果能得以实现，无疑对于分流投资者的注意力将会产生较大影响。
5：投连险
关于保险，人生有两大悲哀：一是生命太短，一旦出现不测，要把看不见的风险转嫁给保险公司；二是生命太长，如果买了保险任何意外没有发生，那钱是否就白花了呢？
投连险可以在很大程度上解决这个矛盾。购买投连险后，缴付的保费一部分用来做投资，一部分购买寿险保障。投资账户内的资金由保险公司的投资专家负责投资运作，客户享有全部投资收益，同时承担相应投资风险。购买寿险的部分则作为人身的一种保障。而且，投连险是一种特殊的保险产品，它非常灵活，保障和投资的比例可以完全由自己决定。
6：期酒
期酒(Enprimeur)是法国名词，原意为“在其早期”，同时也是该年份采收结束后、于酒装瓶之前的采购过程。
期酒被认为是稳健、理性而且能带来心情愉悦的投资，与股票、房地产等投资形式相比，期酒的文化积淀和艺术内涵使其拥有更多的附加价值。
业内人士认为，从国际期酒交易的运营收益看，投资人很多时候都能够获得一个50%左右的毛利率空间。期酒投资要注意的第一个风险，就是葡萄原材料的长势，这将直接使得期酒价格浮动10多倍。此外，葡萄酒对窖存的条件要求非常严格，这也给期酒的投资带来不确定性。投资期酒如同其他期货一样，需要获得该领域广泛的信息。比如该地区年份报告，酒庄经营与管理变化，以往产品拍卖价格，投资年份产品数量等等基本信息。特别重要的是，权威人士或部门发布的酒质评价报告。
7：兰花
兰花市场在低迷了数年之后，从2007年底开始又再升温。据了解，目前珍稀兰花的价格已比前段时间飙升了两倍以上。
兰花素有花中君子之称，如今的炒兰一族更喜欢称之为“绿色股票”。近年来随着一股炒兰热在全国蹿红，以养兰和炒兰为业的炒兰一族应运而生。有的人因它而致富，有的人却因投资失误而血本无归。就像股市浮沉一样，兰市也有人欢喜有人愁。兰花的流动性较差，也没有形成全国性的信息流畅的交易平台，信息不对称使价格透明度低，而兰花本身缺少保值增值的内在价值，生老病死的生物特性、新品种的不断发现，人们兴趣的转移，更加大了投资风险。
而且对于一些兰花品种的鉴定有时连权威部门都不好下结论，更别说那些初入门的毫无相关知识的普通百姓了。一旦买回“过气精品”甚至野草，就不仅仅是砸在手里了，而是上万元乃至百万元的投资归零。
8：回家种地
听上去很不靠谱，却已经有人从中获益。从农村来城市打工的人在增加，从城市回归农村的生意人也在增加，这也是围城现象。
农产品供求趋紧的苗头其实在两年前就已经出现，不过当时全球农产品的库存充足，因此市场可以通过消耗库存来满足需求，这也使得农产品价格没有出现大幅度扬升，当时供给的变化还是决定农产品价格的主要因素。不过，在经过两年多的消化后，全球农产品库存已经下降至25年来的最低，小麦库存消费比降至16%，大豆库存消费比降至20%左右，玉米库存消费比降至14%。而这种下降的趋势将在今明两年延续。
这正好为投资农产品创造了绝佳机会。巴菲特、索罗斯等国际顶级投资大师早在一年前就指出农产品投资将被持续看好。
农产品价格上涨，对于投资者而言，关注与农产品相关的理财产品，如农业股、农产品期货等，当然是题中应有之意。但是我们是否可以换一个思路，既然农产品前景广阔，那么是否我们可以离开竞争激烈的城市，而选择到农村创业？广阔农村，大有可为，这在2008年或许不再是一句空话。
八个必须小心触碰的理财产品
有的蓝海未必赚钱，但如下必须小心碰触的理财产品则确实很难赚钱。如信用卡，尽管也有人在股市高涨时通过信用卡套现，可能获得不菲的收益，但如此高风险的投资并非“理财”，可归为“投机”；至于古代书画与
翡翠玉石，连鉴别标准都尚未确立，又如何建立合理的买卖平台；银行的委托理财产品则并非一无是处，运气好的话也会遇上不错的产品，但2007年各大银行推出太多，在浩瀚的产品里选择真需要耐心、知识和信任感
1：银行委托理财产品
不要轻信各个金融机构推出的投资产品，“预期收益”并不代表实际投资收益。银行的理财产品频出，早已让人挑花了眼，而广告里对个人理财产品风险的刻意回避，很容易混淆客户对预期收益和实际收益的判断。很多理财产品，到期后收益非常小，甚至为零。
比如浦发银行第九期汇理财F2人民币理财计划，2006年12月28日到2007年12月28日，10万元投资的年终收益仅为39。6元。尽管目前理财产品千变万化，每个产品也都有各自的设计想法和投资策略。但将自己的钱放在别人的口袋里，别人会不会用心替你打理，也的确是个问题。
2、地下基金
到了严格区分私募基金和地下基金两个完全不同概念的时候了。自从“赤子之心中国成长基金”赵丹阳宣布将旗下基金清盘之后，私募基金就在投资人心里留下了良好的印象。
而地下基金，无疑是风险最大的一种投资理财品种。虽然现在很流行“私人银行”以及“私人理财师”这样的私人理财服务，但你要牢记，只要是悄悄发展的地下基金，总是和巨大的风险联系在一起。对于处在法律监管之外的地下基金来说，非公开宣传和潜伏于地下的暗箱操作，都造成了它本身的不确定性。
3、信用卡
经常听说“信用卡理财”这个流行词汇吗？这其实是一种刺激消费的广告宣传。作为一种短期消费信贷产品，信用卡除了享受短期的免息优惠之外，实在是找不到任何有关理财的功能。相反，它还具有刺激超限消费的作用，能够使你在不知不觉中增加生活费用支出，削减用以投资理财的资金。
享受生活，应该放在投资成功之后。信用卡和你的生活的关系是：如果你把信用卡视为你的理财投资工具之一，那么你最好立刻远离信用卡；如果你的生活已经富裕到可以忽视信用卡的存在，那么信用卡的确可以成为你的一个理财工具。
4、古代书画
为什么现、当代油画作品的行情会如此火爆，屡屡创下拍卖高价，而年代久远的古代书画艺术品却始终在低价徘徊不温不火？答案就是对于古代书画，连专家都没有足够的把握鉴定真伪。
书画造假几乎已经存在了几千年，现在安徽、河南某些地区，还有成熟的书画造假地下工厂，发展到了流水线作业的程度，市面上有人会拿批量印刷出的假画来蒙人。张大千早年都是靠画假画才出道的，他模仿石涛的作品难分真伪，笔墨技法甚至更胜一筹。如果你对书画的鉴赏能力没有达到一定的水平（这水平一般要求是炉火纯青），最好不要轻易投资于书画，不管是几千、几万，还是几百万元的。
5、公司原始股权
我们在上一章节提到“私募股权投资”，但也不得不在这里提醒：公章是可以用萝卜刻出来的。尤其是中小企业融资困难也是困扰地方经济发展的真实情况，为此，有很多地方政府都推出了产权交易中心，专门为企业融资提供平台。这里的公章不是萝卜刻出来的，但也不担保你就能真得投资成功。在退出机制正式出台之前，这些股权或许就带来大笔财富，或许就是陷阱，一切皆建立在你对该企业的运营状况与上市日期是否了解的基础上。
除非你有软银和IDG那些合伙人的水平，否则不要轻信各种公司的原始股权，即使它们是通过政府的产权交易中心来融资的。政府只是服务，真的投资失误，他们也不知道该怎么办，更何况法律法规在相关领域还处于空白。老天才知道那些企业什么时候能上市呢？
乱世藏黄金，盛世买珠宝。这的确是投资真理，但现在玉石储量越来越少，而造假的水平则越来越高，如果你实在没有把握，就不要投资玉石收藏。
无论是
和田玉，还是绿松石，产量都已经越来越小，屯货的人也越来越多。如果不是行家里手，最好把钱用来购买1克拉以上的钻石。钻石也算玉石之一，但行业标准却相对透明有序的多，并且增值稳定，一般每年都在15%以上。
7、借贷投资
超支投资，是最会损害到个人或家庭的理财规划，是一种缺乏理财规划以及生活没有风险意识的表现。就像很多企业受窘于短期流动资金那样，超支透支带来的后果，是大大降低投资规划的实际收益。
比如为了早点偿还高额房贷，减少了贷款年限，造成短期支出大增，起码短期内给家庭生活带来很大压力。又比如在资金紧张的时候求助于信用卡的帮忙，而不得不支付信用卡透支利息，这利息不断滚动又成为新的资金紧张原因等等。总之，借贷投资是最不可取的理财方式。
8、任何流通性差的理财产品
在每一项投资之前，都应该设立一个风险机制，其中包括如何退出、以及发生亏损的时候该如何止损。投资者在单纯考虑投资收益的时候，最容易忽视的就是退出的问题，然而一旦某一件流通性差的投资产品长时间停留在自己手里而无法变现，那么投资收益也就只是纸上的数字而已。
日常投资中，的确存在很多这样的情况。比如某个新建商业小区的商铺，或某个大型商业机构的摊位。像这些依靠时间来慢慢积累人气才能获得较好投资收益的项目，最容易碰到的情况就是流动性差得让你无法忍受。再比如邮票、古玩，如果一直找不到买家的话，那么投资还有什么意义呢？
七项政策影响鼠年财运
再好的个股，遇到大盘深度调整，也一样要跟着下跌，再好的牛市，遇到相关政策出台，也会跟着震荡。这是现实，也是理财必备的认识。2008年新政影响面不尽相同，但总体而言，不容乐观
1：“两个防止”
中央经济工作会议提出，要把防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀作为当前宏观调控的首要任务，这意味着2008年的一切经济事件都将围绕“两个防止”展开。2007年以来，物价持续走高，通胀压力加大。自2007年8月起，居民消费价格指数连续4个月同比涨幅超过6%，其中11月上涨6。9%，创出近10年来的最高。猪肉等食品类价格上涨明显，对城镇群众特别是低收入家庭生活带来影响。
明显通货膨胀是经济稳定运行的大敌。抑制物价过快上涨，将成为政府一项迫在眉睫的任务。基于当前经济面临的突出矛盾问题，2008年宏观调控政策已作出重大调整，稳健货币政策实施10年后转为“从紧”。从紧货币政策与稳健财政政策将联袂促进经济结构调整和协调发展。
2：“两会”召开，领导换届
2008年3月份即将召开的“两会”上，新一届国务院和人大、政协等国家机关的部分新领导将诞生，组成新的施政团队。可以预见的是，一批专业背景丰富的年轻官员将会进入领导层。这将对中国未来形成深远的影响。
过去几年的经验表明，两会前和两会期间，股市一般相对平稳，较少出现大的波动，管理层出大的调控政策的可能性也不大。不过，市场人士普遍预期，3月下旬两会结束后，新管理层可能带来新的监管思路，这将对市场心理产生直接影响；而市场围绕年报业绩淘金行情也基本结束，加上担心出现政策利空，以及非流通股限售解禁后“大非”减持高潮的出现，股市可能面临一波大的调整。
3：“大非”解禁
2008年，股市将迎来一个“大非”解禁的狂潮。据有关数据统计，今年沪深两市将迎来近1315亿股非流通限售股的解禁，解禁的总市值将超过3。2万亿元，同时今年8月，三一重工还将成为股改后首家全流通公司。
据统计，2008年不仅股改解禁大幅增加，而且首发、定向增发等融资带来的限售股解禁也不可忽视。而2008年的3月、8月和9月将是限售股解禁高峰，尤其是2008年第三季度解禁规模将创出历史高峰，市场资金需求量将会明显增大。
鑫鼎盛分析师卢镇金说，从表面上看，3万多亿元市值的股票解冻很可能会给资金面形成巨大压力，但细细分析，我们没有必要把“大非”解禁看做洪水猛兽，因为千亿股的解禁只是一个心理上的影响，大股东真正把股票卖出去的很少。
4：人民币升值
汇改至今，人民币累计升值幅度已经超过10%，2008年升值步伐或许会略微加快，但目前看不到大幅加快的迹象。专家认为，中国将继续循序渐进推进汇率改革，建议关注人民币升值带来的资产重估机会。
从以往国外的经验来看，一个国家的货币升值必然给证券市场带来长线的向好。建议投资者可以适当增加证券资产的投资比重。一些工薪家庭可以考虑选择投资股票型基金、指数型基金等稳健的理财工具来增加家庭的证券资产。这样可以得到两方面的好处：一是投资者可以享受到人民币升值导致股市向好的成果；同时又能够规避很多非系统性的风险。
5：房地产新政
房产是很多老百姓理财计划中的重中之重，而房地产业无疑也是受政策影响最为明显的一个行业。
温家宝总理在新加坡访问期间表示：“我最为关注的是住房问题”，并在谈到建设经济适用房时提到“经济适用房大多数是面向中产阶级的”；中央经济工作会议又进一步提出，将货币政策由“稳健”改为“从紧”；此外，2008年奥运会的召开，使人们对2008年房地产市场充满期待。
6：新法出台
《劳动合同法》、《企业所得税法》、《反垄断法》、《城乡规划法》、《就业促进法》等一批重要法律将在2008年内实施。
2008年1月1日起实施的《劳动合同法》、《企业所得税法》将对每一个劳动者和企业产生深远影响。《劳动合同法》对用人单位必须与劳动者订立劳动合同、引导用人单位合理约定劳动合同期限等劳动者十分关心的问题做出规定，保护劳动者合法权益有了更加有力的法律武器。《企业所得税法》统一了内、外资企业所得税制度，不仅可以使国内企业得到实惠，而且有利于提高利用外资的质量和结构。《反垄断法》将于2008年8月1日起施行。这部法律禁止经营者达成垄断协议，经营者滥用市场支配地位等多种垄断行为，对促进中国经济健康发展必将产生深远影响。
7：美国大选
四年一度的美国大选将在2008年再度上演。中国经济增长速度首先与美国局势紧密相关，因为美国是中国主要贸易伙伴。如果美国减少购买中国产品，中国出口会减少，相应的还有生产。
中国社科院美国所美国外交研究室副主任袁征认为，在具体问题上，美国两党侧重点会有所不同。共和党候选人会更多侧重安全问题，寻求对华合作的同时，也会强调应对中国崛起所带来的挑战。而民主党人则会更加强调对华接触，但在贸易、民主、人权和气候等问题上对华施压。但从根本上讲，美国的对华政策取决于其国家利益的需要，而并非总统个人的抉择。有人出于竞选需要发出强硬言论，上台之初也会做出一些姿态，但最终还是回归到推进中美关系发展的道路。基于此，有理由对于未来的中美关系抱有谨慎乐观的态度。
经济学家巴曙松认为，大选年可能带来的另一个问题是，2008年大选前，对于次级债问题，美国政府能捂多久就捂多久，但选举过后“马桶盖”一掀开，就可能臭不可闻，因此，美国经济最坏的时候还没出现。更值得注意的是，作为全球主导性的储备货币，美元的汇率变化对全球资本流动会产生重大影响。如果2008年美元汇率转强，中国的资产价格就可能出现回落，所以投资者要特别关注美元汇率的调整。
八大必须关注的信息源状况出现的时间已经越来越少。美国不但是中国重要的贸易伙伴，其经济景气与否决定着大量中国工厂的订单，美国股市对亚太市场从来都是有着主导作用，美股影响港股，港股拖累A股已经是次级债危机后经常出现的局面。有了对大势的判断，就可以在投资上赚上聪明的一笔。举个例子，在2007年11月，笔者一位做进出口的朋友纪伟就开始动用70％的仓位购买黄金股，虽然A股上市的山东黄金和中金黄金都是股价高昂。他分析，美国经济的次级债危机远远没有结束，美元一路下跌后黄金的国际价格一定会在2008年攀上新高，国际金价传回国内，必然会给黄金股带来黄金机会。果然，事态发展完全和他预测一致，半个月他就赚取了50％的丰厚利润。
十招帮你成为自己的银行家
理财是件有着长远规划的事，很难一蹴而就。每个理财产品也都需要花费时间与精力了解，股市不能靠直觉，黄金期货也不能靠冲动，至于书画、玉石更是如此。跳出这些具体的事物，理财更需要战略眼光与认识，成为你自己的银行家，财源才会越理越顺、越理越多
1：地摊上也有财富
林家友，2006年初至今他的财富已经翻了10倍。然而，就在5年前的2002年春天，他还是一个受伤的散户，在那场股灾中，林投入的100万资产只剩下30万。林告诉《新世纪周刊》，这样的转变，只在于在地摊上无意看到的一则消息。
林是一名在广东湛江某国营建筑公司上班的老会计。林说，他1998年开始理财，起初通过打新股获利，打着打着就开始买起了基金，买基金还不过瘾，就买起了股票，接着就在2002年股灾中失去了信心，而那时，股市步入了漫长的“熊途”。
在此之后，由于单位也不景气，林成为了一个流浪在地下赌庄里的赌马者。林回忆说，赌马在当时很兴旺，因为除了工作领每月1000元不到的工资，实在没有其他好的理财路子。赌马业的兴盛，也带动了地摊上所谓出卖内幕消息的“马经”的流行。
林那时每个周末都会在地摊上购买内幕，但是赌马并没有给他带来任何收益。直至2006年的某一天，他看到地摊上一本旧杂志封面上印着“股权分置改革”，林形容说，当时就好像闻到了血腥味，转头回家就以3。3元买入了有色金属板块的锌业股份。
2：散户被套心理图
这是一幅在网络上广为流传的漫画（见下页），里面没有诱人的图形，也没有令人捧腹大笑的题材，它只有曲线和文字。但是作为初入股市的新手，应当对这幅图有所了解，因为即便是你曾经看过，也有可能在未来依然不可避免地走这条路线。
这幅图是一个新股民的内心自白。他在股市的底部徘徊观望，股市大涨的时候，他却在思考是否该进入。待他思考完毕，股市也见了顶，但是他却踏了进去，并且希望继续涨，但是股市按照自有的规律开始大跌。
他却先是固执地拿上涨时段的想法，认为只是小的调整，股票继续下跌，他还是没有意识到危险，反而抱怨起了政府，再后来，他又浪费了一点时间不管他的股票，股票终于见底了，他才意识到该抛了，并且做了，此时，他认为股市还会继续跌。
想必看了这幅图的读者都会捧腹大笑。但你是否发现图的关键所在？这个新股民的谨慎心理没有错，但是他却只沉浸在一个人的想法中了，而没有去全面地了解市场。这便是每个人心中的“恶狗”，你应当记住，大势和市场永远是你作出选择的第一标准。
3：银行家的自律
写出《国富论》的经济学始祖亚当?斯密，只是苏格兰的一个哲学家。而斯密最早写出的著作，则是1759年出版的《道德情操论》。从斯密后期的文稿中发现，他一直坚持强调，追求自我利益的同时，应当对自己行为进行自我约束。
而与斯密的观点所呼应的，是上个世纪一个著名的调查，这个调查针对不同的人群，并试图寻找出一个人控制财富的数量和个人自律的关系。调查结果显示，在欧洲，最为保守和自律的群体，不是那些穷人，而是掌控财富最多的银行家。
当“集结号”吹响的时候，你是否还在股市里冲锋？还是对自己的投资目标有严格的约束？股评家花荣在他的博客上举了这样一个例子：
天元证券的总裁刘成为花荣的书《淘金狐狸》写序。在序的结尾，刘成写到：“我们永远看涨！天元证券公司一如既然。”花荣说，这就是说天元证券没有集结号，只有冲锋号，其结果是天元证券全军阵亡！
4：鸡蛋和篮子的误区
“不要把鸡蛋都放在一个篮子里”这句话本身没有错误，但是理解错误，并且操作下去，收到的效果和把鸡蛋放在一个篮子里没有什么区别。
复旦大学日语系有一位不愿意透露姓名的80后股民。去年10月初在大盘达到5700点的时候告诉《新世纪周刊》，他的家人给了他30万元让他也做投资，以让他能知道赚钱的艰辛。这位新股民很快就进入了，并且也达到了他家人的初衷，他被套了。
一天之后，这位股民一天之内购买了10只蓝筹股。而投资学大师江恩，也只是谨慎地建议最多应买3只股票，否则照顾不过来。紧接着，10月16日之后的两个星期，他买的10只蓝筹股随着大盘的快速回落，宣告他不需要再继续看大盘了。
在深圳做股票和外汇投资已经将近10年的私募基金经理苏先生告诉《新世纪周刊》：“在投资的配置问题上，我认为，配置必须要有自己的准绳。如果单纯从资产价格上说，可以投资房产、买商铺、存钱，而在证券市场，则可以买封闭式基金，配置一定蓝筹。”
“很大程度上，配置是用来防范风险用的，但是绝不等于是分散投资。配置更讲究权重，比如高收益的理财产品的配置比重，这个需要根据自己的财力来权衡。”
5：理解财富和投资
财富是什么？有人说，财富只不过是幸福生活中的载体。就好像一辆载重的车，车上放的是你的友情、亲情还有爱情，并且为了财富而奋斗之外的时间，也要放进去。当然，也有人说，财富就是金钱。
有什么样的财富观，也就决定了你的投资行为。认为财富是一辆载重的车的受访者，是一位特殊的散户。他叫林韧。林韧的不同之处在于，虽然他是广州一家物流公司的打工者，但是同时却找到了他的理财客户，代理客户在股市上获利。
林韧告诉《新世纪周刊》，2007年他并没有跑赢大盘，大盘最高130%的收益，但是他年度平均获利率只有50%。林说，他的客户对于这一结果并没有意见，客户很宽容地告诉他，与其说财富是金钱，更应说它是一个数字，关键是在投资中学到了什么。
6：了解投资对象
了解投资对象？林韧这一年的股市投资经验如此。“关键是要了解它的产品和服务，这种渠道是多种多样的。比如说看到年终审计一些资产，相当马虎。那么就看一些细节，看一下他们的对手的评价，要买伊利的话，可以和他的供应商聊，和蒙牛聊。”
“为什么江淮瑞风的性价比没有沈阳金杯好，但是却更受到市场亲睐？后来我就发现，关键的原因在于瑞风的车是蓝牌车，可以少交过路费。而它的市场，又是台资企业占据主导，大家都知道，台资企业最抠门，有什么样抠门的企业，就有什么样的车。”
“可能你有时候很难理解基金经理的行为，但是分析了就情有可原，他们也身不由己。如果是公募基金，它讲究排名，排名不好就面临散户赎回压力；私募基金呢？投资方总会过问，也有压力；而券商给散户推荐股票，永远只能推荐短线股票。”林韧说。
7：大势和投资对象的关联
此前，《Value》杂志网站上，有一篇对2008年黄金价格走势分析的文章。这篇文章认为，今年黄金价格仍然看涨，这是因为股市出现风险，金市才走牛；以及股市与金市不同属性才导致行情轮回。无疑，投资黄金是具体投资对象，股市和金市，都是大势。
金市如此，股市更是如此。那么，大盘下跌，是否应当卖掉个股？以下是本刊对多位专业理财人士采访的结果。
“要自己过滤一下个股，根据自己的知识进行分析，以及看好自己做的是短线还是长线，然后再决定是否卖出。”
“大盘和个股的联动是其次，摆在第一位的，还是个股业绩和未来业绩的问题。”
“有些个股是反转的，它刚刚扭亏为盈，还有利润增加空间，那么和大盘联动性就弱一点，比如ST金东方，在上轮大跌中没有跌的很惨，蜻蜓点水，B股也是一直往上走。并且在30日均线上方，即便跌破，也马上回抽。”
“大盘跌的若是很厉害，90%的股票都会跌的，覆巢之下，岂有完卵？”
8：消息和小技巧
“你有消息？”这不是一个让股民感到陌生的话语。老股民王先生刚告诉本刊在上一轮牛市中，由于深信深发展即将狂涨的所谓的消息，从而被套数年的经历；新股民陈先生则还在问这句话，陈先生是深圳海关的工作人员。
“海关工作人员还打听消息？”王先生问。自从经历了深发展因消息被套，王先生就再也不相信消息了，他说，他每日必读的刊物是《中国海关》，因为这本杂志可以让他很好地了解到一些出口退税，以及产业变化的基本情况。
或许，这就是新老股民的差别。
9：银行家未雨绸缪
他的父亲是一个菜农，收入微薄，后来因为2美元的工资和雇工发生了争吵而被谋杀。他八年级被迫辍学回家，以帮助继父料理生意。经过打拼，他拥有了一家自己的小银行，然而，这个银行在突如其来的一场城市大火中灰飞烟灭。
他能东山再起吗？答案是肯定的。即便是在后来又遭遇了令人生畏的股灾，以及随之席卷全国的银行危机，他依然能够将自己积累的财富经营成了举世瞩目的世界级大银行。这个人是奇奥里阿尼，美洲银行（Bank of America）的创始人。
1904年，奇奥里阿尼改造了小酒吧间，这就是美洲银行的前身，意大利银行。那场城市大火发生在1906年4月18日，当天凌晨，奇奥里阿尼被旧金山大地震从床上掀了下来。他那时住在圣马特奥乡下。
奇奥里阿尼在确认家人无事之后，马上就步行向17英里外旧金山市他的银行跑去。他发现大火和地震把城市摧毁的惨不忍睹，但是他的银行尚未卷入火舌。他想办法找到了2辆运输橘子的马车，在2个小时之内将银行的账目和金钱装了进去。
就在第二年，被称为“1907年金融地震”的恐慌就席卷美国，大量银行像企鹅跳水一样纷纷倒闭，但是意大利银行的柜台前却摆满了奇奥里阿尼早就积攒了的金币，储户看到金币一个也没有去挤兑他们的资产，意大利银行的信用在这时已经广泛流传。
说到这里，就已经足够了，同样，对于买卖股票，为什么不给自己留一定现金，以随时准备应付风险呢？
10：评估自己
无疑，最后的忠告，是每个理财的人都应当尝试做的，那就是正确评估自己。你是一个保守的理财者呢？还是一个激进的理财者？
如果是前者，可以尝试着买卖股票，如果后者，那么，请你最好多买点基金吧。
2008理财十大悬念
人生的乐趣正是在于不断有惊喜，理财的趣味也在于此，但前方除了惊喜还有惊恐在等着1：印花税还能下调吗？
回忆2007年的股市，可以看到下半年所有股评中对趋势的预测都少不了“5?30大跌”这个字眼，这一切都要拜印花税上调所赐。
印花税从千分之一到千分之三，让投资者看到了管理层调控的力度，也看到了政策的不确定性，以致于在2007年下半年很多投资者是闻调控色变。在2007年底，很多机构预测2008年肯定要走出倒V字，奥运后会坚决减仓，不知到时印花税率能否下调甚至减免。尤其对于越来越具有吸引力的中国资本市场而言，印花税上调带来的高昂交易成本也不是一个长期的办法。更为关键的是，在2007年股市的火爆行情中，印花税一年就创下了2005亿的纪录，和此前16年印花税收入总额2300亿相差不多，在这样的前提下，如何用好这笔钱也让外界关注，税总不能白交吧。
2：港股直通车缓行还是不行？
2007年港股直通车的消息一出，就立即吸引了投资者的注意，但管理层的一句“缓行”就让投资者立即没了脾气。港股市场让投资者看到了，事实上我们A股还有一个折扣店，买同样的股票价钱却便宜好多。但港股风险却也不容小视，看看2007年赔了的基金，全都是主打香港股市的QDII。
3：股指期货推还是不推？
中国证监会主席尚福林在2008中国证券期货监管工作会议上的讲话暗示了股指期货有望在两会后推出，但并没有进一步说明。
机构对中国股市最大的抱怨就是缺乏衍生品种，除了来回做股票价格，没有其余的赚钱机会。而2007年我们不断听到推出股指期货已经做好准备、准备条件全部成熟、全面推出只待一声令下的消息，但这一切最终只是一场虚幻，搞得很多机构拉高了蓝筹股后被迫出货，股市也有了一轮大调整。现在300指数已经推出，该来的股指期货也该有动静了吧。
4：次级债危机会不会过去
美国次级债危机几乎成了不能提的名词，但2008年次级债阴影想要消散也难。在美国购买房屋贷款前五年要还的贷款很少，今年花旗、美林、大摩三大金融机构公布的财报已经表明，如果不能有有效控制，美国房地产市场一旦再出现下滑，次级债危机就会更加严重。而对于中国投资者来说，次级债数据??美股大跌??港股大跌??A股大跌已经成了连环套，2008年可别套住咱们好不容易赚来的那些钱。
5：美元汇率有无拐点
格林斯潘离职后，美联储的老大伯南克就开始让美元走上了疲软的道路，而人民币汇改后相对美元已经升值了接近10％，外汇储蓄的利息根本比不上人民币的升值速度，手上还有美元的人们还是换点硬通货吧。
6：油价与粮价
石油涨了，豆油也涨了，表面上看来没有直接关系的两个油，实际上却存在千丝万缕的联系。作为世界粮食出口第一大国，美国把大量的玉米制作成燃料酒精，让本已减产的粮食价格追高，这就造成通货膨胀已经不只是中国特色，而是世界经济的趋势。
7：蓝筹股能否再战江湖
无论有多少人说大盘蓝筹已经堆积了股市最多的泡沫，但我们在思考2008年股市的时候还是抓住大盘蓝筹这个热点，从今年第三季度的财报来看盈利最多的100家公司实现的净利润达到了全体上市公司净利润的75％，如果算上后来的中国石油和中国神华，这个数字要超过80％。现在，港股中还有中移动这个大块头等待回归，而股市中最能刺激股价上涨的题材莫过于资产重组了。以前，重组题材主要集中在垃圾股上。但近几年一些大型国企的重组也相当精彩，如沪东重机重组为中国船舶后，股价最高涨到了300元；中国铝业、中国远洋的资产注入也造就了短时间内股价翻番的奇迹。和垃圾股的重组相比，这些国企，特别是中央企业的资产注入和整体上市行为的风险要低得多。
8：出口放缓
美国经济增长减缓，毫无疑问地会影响到中国经济。中金公司报告认为，尽管中国出口结构的升级和出口市场的多元化可以在一定程度上减轻外部需求变化对出口的影响，但事实上，中国出口增速从未与美国消费增长脱节。2000～2001年美国经济出现衰退，中国出口明显放缓。分析显示，美国消费增速下降1个百分点将导致中国出口增速两年内累计下降5～6个百分点。放缓的出口，将给企业业绩带来前所未有的考验，一旦中国制造不能纵横四海，那就到了考验我们内需的时候了。
9：CPI与加息
在过去的2007年，几乎所有的老百姓都学会了一个经济学术语??CPI。
也是在过去的一年，投资者也不断复习两个名词，准备金率和加息。
毫无疑问，明年世界的通货膨胀会有多高是各界非常关注的热点之一。受食品价格变化影响，2008年居民消费价格总水平（CPI）的上涨幅度较2007年有所回落。 经济学家乔纳森?安德森认为，目前CPI过高主要是若干商品的短期供应紧缺所致，核心通货膨胀仍然较低，前期的价格措施并未对后期政策造成较大压力。因此，他预期，CPI将于2008年上半年回落，但此后一段时间仍有可能再次上升。
根据近10年来的经验，中国食品价格上涨存在大约3年左右的短周期，据此估计，2007年三季度将是食品价格上涨的高峰期，年底之后将开始回落，2008年将延续下行走势，CPI呈现逐步回落趋势。国家信息中心认为，考虑到中国资源类价格改革的迫切性和2007年下半年严格控制出台政府调价措施的后续影响，2008年下半年有条件和需要出台的政府调价项目较多，综合考虑翘尾因素、新涨价因素和政府调价合理幅度，预计2008年全年CPI上涨幅度将回落到4。5%左右，大约比2007年下降0。2个百分点。
但CPI依然考验着管理层的调控智慧，如果持续在高位运行，连续加息依然不可避免。在中国大部分地区房产的租金回报率都不到5％的前提下，一年期固定利率如果突破5％，房地产无疑会受到重大打击。所以在公开场合，唱空中国股市很长时间的谢国忠把2008年最大的风险归结在土地价格调整。
更值得深思的是，对于基尼系数已经突破0。4的中国，CPI高企对底层民众的生活水平影响深远，和谐社会也需要和谐的CPI。
10：房价
遭遇了2007年年末的“房流感”，这辆在过去三年中加速行驶的房价列车，在新的一年里可能减缓速度，但是却依然难以改变挺进的轨迹。
针对政府的宏观调控，建设部政策研究中心主任陈淮在2007年12月28日中国房地产高层权威论坛上说：“从来没有什么房地产宏观调控政策，只有宏观调控政策和房地产政策。”“宏观调控政策的目标不管猪肉价格，也不是针对房地产项目，它只管货币的价格。”
一位地产业内人士则就宏观调控对房市的影响说道：“这叫‘在误解中的期待，在期待中的误解’。”他的论调与陈淮相同：“我们只能说宏观调控波及或者影响地产行业，而不能说中央出台什么房地产宏观调控政策，更不能说宏观调控政策要打压房价或者打压房地产业。”
随后，“两个防止”的宏观调控政策出台。中央经济工作会议提出，要把防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀作为当前宏观调控的首要任务。“这说明2008年政府的工作目标是把固定资产投资增长幅度和消费者物价指数控制在合理的水平，而不是彻底打击某个产业。”中国工商联地产商会会长聂梅生对《新世纪周刊》表示。
那么，2007年房地产投资增长是固定资产投资增长行业中的出头鸟吗？
据国家统计局数据，2007年1～11月份，固定资产投资增长最快的行业是非金属矿制品业，增长56。1％，其次是有色金属矿冶炼及加工业，增长36。4％。与此同时，更受公众关注的房地产开发完成投资同比增长31。8%。起码在这些数字上可以看出，房市并不是宏观调控的首要目标。
除了政策，市场也是影响房价的关键。而2008年中国房市需求大于供给的局面仍难以改变。广发证券地产分析师花长劲指出，2006年，中国共销售商品房6。6亿平方米，而全年商品房供应量仅为5。30亿平方米，商品房供需之间仍有很大缺口。
北京华远集团总裁任志强在其博客文章《无法改变的需求》中指出：“需求是不会因调整而消失的，调控只解决了这种需求是在今天、明天或是后天来兑现。因此调控在解决调整供求矛盾的同时，必须找到最终满足需求且供求相对平衡的办法。”
无独有偶，《新世纪周刊》采访的开发商皆对中国城市化所产生的刚性需求深信不疑。由于对中国经济成长的信心以及城市化居住需求的乐观预计，开发商们认为，中国房地产市场的总需求并不会随着宏观调控的紧缩而改变。
开发商们认为，包括2004年以来以压缩固定资产投资为主题的宏观调控并没有有效遏制房价上涨，主要原因还在于压缩“地根”所造成的土地总供给不足。
而且，通过物业税改革来解决房价高企问题，也已被证实2008年内不会提上议事日程。《中国房地产报》记者就物业税立法咨询全国人大法工委，相关负责人指出，人大法工委立法安排中并无物业税立法。即便物业税立法列入下届政府立法规划，也要有很长路要走。
由此，无论是改变总供给的土地制度改革，还是改变总需求的物业税，中国房地产市场产生根本性变革的事件还没有出现??至少2008年不大可能。
所以，在市场需求大于供给卖方市场存在的前提下，加之政府从拍卖土地中获得暴利动机无法得到遏制，随之带来的房价高成本，最终仍将通过高房价的形式转嫁至购房者的钱袋里。2008年的房价列车仍将在急刹车后继续前行。
（中国房地产报记者罗荣对本文亦有贡献）
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来源：搜狐财经 作者：张邦松 綦天正 郭涛涛 冒安林
